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【原创】拜腾停工,博郡待岗,这家“车企”哭了
文章来源自:高工新汽车评论
2020-07-08 09:09:35 阅读:8437
摘要按目前的形势估计,一汽夏利与两家造车新势力的合作大概率会“烂尾”。

拜腾汽车宣布暂时关停,博郡汽车全员待岗,可苦了一汽夏利。

最新消息显示,一汽夏利(*ST夏利 000927.SZ)与中国铁路物资股份有限公司(以下简称“铁物股份”)的资产重组方案重新调整并通过董事会决议,多年的“保壳战”到了最关键的环节。
就在这个节点,拜腾正式宣布7月1号起暂停中国内地业务运营,停运时间预计为6个月;而博郡汽车也宣布全员待岗。
按目前的形势估计,一汽夏利与两家造车新势力的合作大概率会“烂尾”,但这并未影响一汽夏利重组的决心,不排除一汽夏利会重新寻找新的接盘方。

重组

6月18日, *ST夏利公告称董事会审议通过了重大资产重组相关议案,交易完成后,铁物股份将替代一汽股份成为上市公司的控股股东,实现借壳上市。
在博郡汽车与拜腾汽车早就爆出危机的情况下,一汽夏利与铁物股份的资产重组依然在继续推进。
根据上市公司披露最新的资产重组计划调整方案来看,方案由*ST夏利股份无偿划转、重大资产出售、发行股份购买资产及募集配套资金四部分组成。
一汽股份持有一汽夏利761,427,612 股股份,持股比例为 47.73%。一汽股份拟将其持有的一汽夏利 697,620,651 股股份(占一汽夏利本次交易前总股本的 43.73%)无偿划转给铁物股份。
与之前的预案相比,发行股份购买资产交易标的及资产范围、发行股份购买资产交易对方等均发生了变化。
根据新的重组计划,*ST夏利将资产划转给天津一汽夏利运营管理有限责任公司(简称夏利运营)。夏利运营是*ST夏利为本次资产重组设立的全资子公司,作为本次重大资产重组部分拟出售资产的承接主体。
重组方案中,夏利运营100%股权及鑫安保险17.5%的股权,将直接过户给一汽股份指定的承接方一汽资产。
一汽集团内部改革方案中,一汽夏利因为多年亏损成了弃子,当时其还拥有两大资源,整车生产资质和上市公司壳资源。
2019年一汽夏利进行了两项重大整改,一是通过混改,与博郡成立合资公司,将现有的厂房、设备、部分人员和生产资质转移到合资公司,还可以继续从事汽车制造和销售业务;二是通过资产重组,将上市公司“壳”资源划转给中铁物晟。
这两套方案完成后,一汽夏利将完全脱离造车行业。
今年年报发布后,一汽夏利毫无悬念的继续亏损,被实行“退市风险警示”变更成*ST夏利,如果在1年的审核期内仍然没有实现扭亏为盈,就会被退市。
而这种情况下,上市公司常规操作就是卖壳自救。也就是说*ST夏利必须尽快完成该资产重组项目。

困局

一汽夏利多年来的运筹帷幄,就是为了“保壳”,临到关键时刻,后院起火。
先是博郡汽车传出资金链断裂,最新消息拜腾汽车正式宣布停止运营,美国公司申请破产。
事情还得从几年前说起。
自2011年一汽夏利开始走下坡后,开始转让不良资产开启“保壳”战,2015年、2018年分别出售旗下研发中心、一汽丰田;后将旗下一汽华利以1元的价格转给了新造车南京知行(拜腾汽车);南京知行将正式接手一汽华利,并获得乘用车生产资质。但作为交换条件,南京知行还需要承担一汽华利8亿元的债务,以及5462万元的员工薪酬。
随后一汽夏利就与另一家新造车企业博郡汽车签下协议。
2019年,一汽夏利宣布与博郡汽车成立合资公司天津博郡,一汽夏利以整车相关土地、厂房、设备等资产及负债作价5.05亿元出资,持股比例19.9%;博郡汽车以现金出资20.34亿元,持股比例80.1%。
目的是出让一汽夏利的整车制造相关的巨额亏损资产,留下上市公司的“壳”资源。
本来是一盘筹谋非常好的局。
但错就错在两次合作都是所托非人,新造车企业本身就毫无根基,车型都未量产,公司运营全靠外部输血。
直到2020年6月,拜腾汽车方面仅支付了1元股权转让金和华利公司应付职工薪酬5462万元;债务方面,拜腾汽车仅代一汽华利向一汽夏利支付了3.3亿元债务,目前尚有4.7亿元债务未协议按期偿还。
与此同时,博郡汽车也出事了。从最初传出的欠薪、员工维权到如今全员待岗,主要原因还是资金断裂。一汽夏利与博郡汽车的合资公司天津博郡也由此生死难卜。博郡方面除了拿出过一笔金额为1400万元的现金外,再无相关出资。
根据此前一汽夏利在答上交所的问询函中提到,公司已经向博郡发送了2次公函和3次律师函。并且表示,如果博郡持续违约超过60日,有权与博郡终止协议。
不久前,为了保证重大资产重组项目尽快完成,已经骑虎难下的一汽夏利对拜腾汽车做出让步,将付款日期再次延后。
参考博郡汽车目前的形势,已经基本没有可能拿出这笔资金接盘一汽夏利的汽车资产。
如果前述两项交易项目不能顺利进行,将对一汽夏利与铁物股份的重组项目造成严重影响,一汽夏利陷入了一个难解的“困局”。
很明显,一汽夏利开弓已经没有回头路,不排除会凭借手中的生产资质,寻找下一家接盘。
只是,这一地“鸡毛”要如何扫清,静观后续发展。


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